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时间:2019-03-14 09:08  来源:新快报

江苏银行发行可转债拟募集200亿

新快报讯 记者许莉芸报道 近日,江苏银行披露了公开发行A股可转换公司债券募集说明书和发行公告称,拟公开发行可转债募集资金200亿元。这是今年以来继平安银行、中信银行后发行的第三单上市银行的可转债。随着银行支持民企信贷力度加大、监管指标调整等多重因素叠加,商业银行“补血”进程也将加速。

上市银行可转债迎来密集发行

作为债券的一种,可转债允许投资者在规定的时间范围内将其购买的债券按转股价格转换成特定公司的普通股,因此银行发行可转债的最终目的在于转股,以补充核心一级资本。

此外,与其他一级资本和二级资本相比,核心一级资本是这三个层次资本中要求最高的部分,而优先股、二级资本债权仅仅可以用来补充其他一级资本和二级资本。因此,上市银行忙于发行可转债来补充核心一级资本。

从融资成本来看,兴业研究分析师郭益忻表示,可转债在未完成转股之前,融资成本更低,一般不足1%,远低于二级资本债和优先股。

据兴业投研团队,最早从2003年3月民生银行发行第一只可转债迄今,境内上市银行总计才发行9只可转债,总金额不足1500亿元。但是2018年12月,监管部门一口气批复了包括江苏银行、平安银行、中信银行和交通银行、浦发银行在内5家商业银行规模近2000亿元的可转债,一时间,银行可转债风云再起。早在一周前,中信银行发布了400亿元规模可转债,成为2011年以来A股最高。

监管支持银行多渠道融资

从去年底开始,多家上市银行积极通过各种途径进行资本金的补充,包括定增、发行优先股、发债等。政策上也不断对银行“补血”“开绿灯”。今年1月底,央行、银保监会相继发来大礼,央行创设了央行票据互换工具(CBS)解决其流动性问题,银保监会还允许保险机构投资永续债,为其增加了一位实力派投资金主。

3月11日,中国银保监会副主席周亮接受媒体采访时表示,资本金是银行抗风险的一个重要举措,也可以说是前提,资本充足率是银行保险机构下一步开展经营活动的基础。在谈及永续债时他还指出,永续债作为补充资本的一个手段,实际上是丰富了银行、保险机构的资本来源,凡是能够增强机构资本充足率的,总体上都支持。

事实上,银行急需“补血”有多方面原因。去年以来,随着监管机构要求商业银行支持实体经济,支持小微,回归传统信贷的过程也将是银行资本耗用加剧的过程;再加上监管趋严,各种监管指标如银行业务规模的上限与净资本/净资产挂钩,实际上提高了在一定规模下银行机构的资本要求;此外还有不良率上升、表外资产回表等需求。

可以预见的是,2019年商业银行对资本的渴求也越加迫切,一波密集“补血潮”正在到来。

编 辑:韩冬
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